Yukarı

Marjin Nedir ve Nasıl Hesaplanır?

Finansal piyasalarda, bir enstrümanda işlem yapmak ve pozisyonun açılması için gerekli olan en düşük parasal miktara “marjin” denmektedir. Marjin’in bir diğer adı ise teminattır. Marjin daha ziyade vadeli işlemler piyasasında ve forex piyasalarında kaldıraçlı olarak işlem yapan yatırımcıların sıklıkla karşılaştığı bir terimdir. Bu terim işlem platformlarında daha çok “başlangıç teminatı” olarak da kullanılmaktadır.

Marjin Nasıl Hesaplanır?

Kaldıraçlı piyasalarda az teminat ile pozisyon büyüklüğü yüksek değerlerde olan bir varlığa sahip olma durumunda, yatırımcılar bir çok avantaja sahip olmaktadır. Basit bir örnek ile bunu açıklarsak, diyelim elinizde 10,000 dolar paranız var ve bu parayı herhangi bir para birimine çevirmek istiyorsunuz. Normal koşullarda eğer bu işlemi herhangi bir döviz bürosundan yapmış olsaydınız, fiziki olarak 10,000 dolara sahip olmanız gerekiyordu. Ancak forex piyasaları gibi kaldıraçlı işlemlerde eğer hesabınız 1’e 100 kaldıraca tanımlı ise fiziki olarak 10,000 dolar gibi bir paraya aslen sahip olmanıza gerek yoktur. 10,000 dolar değerine denk gelecek bir teminat olan 100 dolar aynı pozisyon büyüklüğünü almak için yeterlidir.

Yani,
Marjin= Pozisyon Büyüklüğü / Kaldraç Oranı
Marjin= 10,000 Dolar / 100
Marjin= 100 Dolar

Böylelikle, 10,000 Dolar değerindeki bir pozisyon büyüklüğünde işlem yapmak isteyen bir yatırımcının işlem platformunda ki hesabında sadece 100 Dolar bulunması yeterlidir.

Kullanılan Teminat Nedir?

Kullanılan teminat (Used Margin), aynı zamanda başlangıç teminatı, genellikle forex işlem platformları ekranlarında marjin olarak kullanılmaktadır. Hesabınızda bulunan toplam bakiyenizden bir pozisyonun açılabilmesi için minimum başlangıç teminatını bloke eder. Bu teminat, pozisyonu taşıdığınız süre boyunca bloke edilir, pozisyonu kapattığınız an ise serbest kalır.

Serbest Teminat Nedir?

Pozisyon açılımı için bloke altına alınan başlangıç teminatı (Marjin)’nın haricinde Toplam bakiyeden arta kalan kullanılabilir teminat (usable margin)’a serbest teminat denilmektedir.
Dilerseniz Kullanılan Teminat ile Serbest Teminatı kısaca bir örnek ile açıklayalım. Diyelim ki, hesabınıza 10,000 Dolar bakiyeniz var. 1 Standart lot ile USDJPY paritesinde bir alım gerçekleştirmeniz durumunda hesabınız aşağıdaki şekilde görülecektir.
Bakiye: $10,000
Marjin: $1,000
Serbest Marjin: $9000

Marjin Seviyesi Nedir ve Nasıl Hesaplanır?

Yatırımcı işlem platformlarında pozisyon açtıktan sonra işlem penceresinde bakiye, varlık, teminat, serbest temint ve marjin seviyesi gibi bilgiler görecektir. Marjin Seviyesi risk yönetimi takibi açısından yatırımcıların önemle takip etmesi gerekli olan bir seviyedir.

Marjin Seviyesi pozisyon alındıktan sonra Varlık/ Serbest Marjin’i birbirine oranlayarak bulunmaktadır. Marjin seviyesi %100’ün altına düşmesiyle birlikte portföyünüzde oluşan riskler tehlike sınırını aşmış demektir. Margin Call (Teminat Tamamlama Çağrısı) veya Stop Out (Pozisyonların Likidite Edilerek Kapatılması) seviyeleri aracı kurumların risk alma iştahlarına göre değişiklik gösterebilmektedir. Her ne seviye olursa olsun %100’un altına gerileyen Marjin Seviyeleri sonrasında yatırımcıların mutlaka ek önlem almaları gerekmektedir.

Paylaş